Sisu

• Sammud
• Osa 1: 4: Mulla ettevalmistamine
• Osa 2/4: kaaluge erinevaid võimalusi
• Osa 3/4: Lühimüügi positsioonide avamine ja sulgemine
• Osa 4/4: mõistke lühikeseks müügi riske
• Näpunäiteid
• Hoiatused

Investeeringuid tehes, näiteks aktsiaid ostes, loodavad inimesed, et aktsiate hinnad tõusevad. Kui nad ostavad madala hinnaga aktsiaid ja müüvad neid kõrgema hinnaga, saavad nad kasumit. Seda protsessi nimetatakse "pikaks". Lühikese müügi või, nagu öeldakse, „lühikese” müügi tähendus on vastupidine. Selle asemel, et tulevikus investeeringute väärtuse suurendamise nimel mängida, kihluvad inimesed, kes teevad lühikeseks tehinguid, et investeeringu hind on kukub tulevikus. Kuidas lühikeseks müüa? Kuidas sellega raha teenida? Lugege seda juhendit, et teada saada, kuidas lühikeseks müüa.

Sammud

Osa 1: 4: Mulla ettevalmistamine

1. 1 Tutvuge põhikontseptsioonidega. Põhimõisted, mida peate lühikeseks müümiseks teadma, on lühikeseks müük, lühikeseks müük ja marginaal.
   • Katmata müük See on aktsiate kiireloomuline müük. Kell kiire müük aktsiad, müüte teatud hinnaga maaklerilt laenatud aktsiaid. Ootate, et saate hiljem samu aktsiaid uuesti alandatud hinnaga osta ja seega kasumit teenida.
   • Kaetud müük ilmneb lühikese müügi tehingu sulgemisel. Kuna teie maakler on teile aktsiaid lühiajaliselt laenanud, peate lõpuks tagasi ostma piisavalt laosid, et katta laenatud aktsia väärtus.
   • Marginaal On võimalus osta aktsiaid lühikeseks mängimiseks. Tagatisel ostes laenate vahendajalt vahendeid ja kasutate ostetud või müüdud aktsiaid laenu tagatisena.
2. 2 Rääkige oma finantsnõustajaga. Kui teil on juba finantsnõustaja, rääkige temaga, et teada saada, millised investeerimisvõimalused teile sobivad. Lühikeseks müük on agressiivne ja riskantne investeerimisstrateegia. Sõltuvalt teie isiklikest asjaoludest ja investeerimiseesmärkidest ei pruugi lühikese müügi strateegia teie jaoks sobida.
   • Teie finantsnõustaja ütleb teile, kas lühikeseks müük on hea strateegia. Samuti saab ta teile nõu anda, kuidas kombineerida lühikeseks müüki teiste strateegiatega, et vähendada riski.
3. 3 Kaaluge eeliseid. Lühikeseks müümine võib õigesti arvutades olla väga tulus. Mõelge järgmisele näitele: Oletame, et investor, „müüte lühikeseks” 100 ettevõtte XYZ aktsiat. Nende aktsiate väärtus on praegu 20 dollarit. Võtate ühendust maakleriga, avate tagatiskonto minimaalse sularaha sissemaksega 2000 dollarit ja laenate sellelt maaklerilt 100 XYZ aktsiat. Müüte need aktsiad lühikeseks, nii et 2000 dollari suurune tulu katab teie marginaalikonto avamise.
   • Pärast aktsiate müümist ootate aktsiahindade langust. Pärast ettevõtte katastroofilist kolmanda kvartali kasumiaruannet langeb XYZ aktsia hind 15 dollarile aktsia kohta. Ostate 100 XYZ aktsiat hinnaga 15 dollarit, et "katta" oma esialgne mäng. Seejärel tagastate 100 aktsiat maaklerile, kes teile varem aktsiaid laenas. Seda protsessi nimetatakse teie lühinäidendi "katmiseks".
   • Teie kasum on väärtuste vahe, kui müüsite ja ostsite tagasi (või "kaetud") aktsiaid.Meie näites müüsite ettevõtte XYZ aktsiaid 2000 dollari eest ja kaeti 1500 dollari eest. Ettevõte XYZ langustrendi mängides teenisite 500 dollarit kasumit. See kasum, mis lisandub teie esialgse sissemakse 2000 dollari tagatisrahale, annab teie tagatiskontole 2500 dollarit.
4. 4 Kaaluge riske. Lühimüük palju riskantsem kui pikaajalised. Pikaajalise müügi puhul mängite sellega, et investeeringu hind või väärtus tõuseb. Kui ostate 100 JKL aktsiat hinnaga 5 dollarit aktsia kohta, võite kaotada kõige rohkem 100 protsenti oma investeeringust või 500 dollarit. Kuid teie kasumi suurus pole piiratud, kuna aktsiahindade kasvul pole piire. See tähendab, et maksimaalne kahjulik tulemus on piiratud, maksimaalne kasum aga mitte.
   • Lühikeseks müügi puhul on asi vastupidi. Maksimaalne kasumimarginaal on piiratud, kuid maksimaalne kahjulik tulemus mitte. Teie kasum on otseses proportsioonis sellega, kui palju langeb investeeringu lõplik maksumus. Kuid võite kaotada raha proportsionaalselt investeeringu väärtuse kasvuga. Investeeringutel, näiteks aktsiatel, on potentsiaalselt piiramatu väärtus.
   • Läheme tagasi eelmises lõigus mainitud ettevõtte XYZ juurde. Kujutage ette, et ostsite 100 XYZ aktsiat hinnaga 20 dollarit aktsia kohta ja müüsite need kohe maha, nagu varem öeldud. Müügist saadud tulu (2000 dollarit) krediteeritakse teie tagatiskontole. Kui lisate oma marginaalkonto avamisel oma 2000 dollari suurusele deposiidile kasumit, on kogutulu 4000 dollarit. Siis ootad, kuni aktsia oma väärtuse katmiseks langeb.
   • Kuid seekord ettevõtte XYZ aktsiate väärtus mitte kukkus. Kuidagi tõusis ettevõte hoogu ja selle aktsia hind hüppas 3 dollarit. Soovite kärpida oma kahjumit, nii et ostate 100 aktsiat hinnaga 30 dollarit, et katta kulud enne aktsia edasist tõusu. Tagastate laenatud aktsiad maaklerile ja sulgete oma marginaalikonto. Kuna laenatud aktsiate katteks pidite maksma 3000 dollarit, on puhaskahjum 1000 dollarit - pool teie esialgsest 2000 dollari suurusest sissemaksest.

Osa 2/4: kaaluge erinevaid võimalusi

1. 1 Valige oma aktsiad targalt. Nii lühike kui ka pikk müük on investeerimisstrateegiad. Pöörake tähelepanu turusuundumustele ja uurige, millised ettevõtted ja väärtpaberid võivad hinnalanguse suhtes tundlikud olla. Ärge minge õppimisstrateegiate faasi, ootama lühimüük; minge lühikese aja pärast otsustamist tõendite põhjal, et see on hea mõte.
   • Laos: Väärtpaberituru lahutamatuid osi vaadates tuleks erilist tähelepanu pöörata tulevase kasumi võimalusele. See on kõige olulisem tegur, mida tuleb arvestada ettevõtte aktsia hinna määramisel. Kuigi tulevast tulu on võimatu täpselt ennustada, võivad need asjakohase teabe põhjal olla „ligikaudsed”.
   • Aktsia hind võib muutuda ülehinnatud. See kehtib eriti trendikate või populaarsete aktsiate ostmise kohta. Näiteks teatas ABC, et tal on ravim, mis ravib vähki. Entusiastlikud investorid tormasid aktsiaid ostma ja järsku tõusis nende väärtus 10 dollarilt 40 dollarile. Kuigi ettevõttel on head eduvõimalused, on siiski palju takistusi: prekliinilised ravimiuuringud, konkurendid jne. Neid keerukusi arvestades võivad investorid tajuda, et aktsia on amortisatsiooni suhtes ülehinnatud. Ülehinnatud aktsiad sobivad lühikeseks müügiks.
   • Võlakirjad: Kuna võlakirjad on väärtpaberid, saab nendega kaubelda lühikeseks.Kui otsustate võlakirja lühikeseks müüa, pöörake tähelepanu selle tootlusele, mis on tihedalt seotud intressimääraga. Kui intressimäär langeb, tõusevad võlakirjade hinnad; kui intressimäär tõuseb, siis langeb. Üksikisik, kes soovib lühikeseks müümise võlakirjadest kasu saada, on huvitatud intressimäärade tõusust ja võlakirjade hindade langusest.
2. 2 Vaadake peamisi turumõõdikuid. Lühitamiseks sobivad kõige sobivamad aktsiad, mis ei ole veel amortiseerunud, kuid varsti ka langevad. Mitmed mõõdikud aitavad teil leida potentsiaalseid lühikeseks müügi kandidaate:
   • Hind / tulu suhe (P / E). P / E suhtarvu saab arvutada, jagades turu hinna tegeliku (kauplemise) või eeldatava (tulevase) 12 kuu tuluga. P / E suhe on teiste ettevõtetega võrreldes märkimisväärne kogu turu jaoks. Kõrge P / E suhe viitab sellele, et aktsia on ülehinnatud. Kuid see võib olla ka märk tugevast ettevõttest.
     • Näiteks ettevõtte, mille kasum on 5 dollarit aktsia ja turuväärtus 60 dollarit aktsia, P / E suhe oleks 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • Suhtelise tugevuse indeks (RSI). RSI kuvab aktsia ostjate või müüjate arvu teatud ajavahemiku jooksul (tavaliselt 14 päeva). RSI -d on raske arvutada, kuid lihtsustatult öeldes kulub päeva, et arvutada päevade arv teatud ajaperioodil, mil aktsia hind tõusis võrreldes eelmise päevaga. See arv jagatakse päevade arvuga samal ajavahemikul, mil turg sulges madalama sulgemishinnaga kui eelmisel päeval. RSI on vahemikus 0 kuni 100.
     • Tavaliselt, kui RSI on 70, tõuseb aktsia väärtus pika aja jooksul dramaatiliselt. See kasv ei pruugi olla jätkusuutlik. Aktsiaid saab "osta", mis toob kaasa väärtuse languse.
   • Ei P / E ega RSI ei anna teile individuaalselt piisavalt teavet. Kindlasti arvestage erinevate teguritega, kui otsustate, kas müüa lühikeseks või mitte. Puudub konkreetne mõõdik, mis kaitseb teid ostu- või müügivigade eest.
3. 3 Enne lühikese müügi otsustamist uurige ettevõtte lühiajalist intressimäära. Ettevõtte lühiajaliste hoiuste intressimäär on lühiajaliste emiteeritud aktsiate protsent. Näiteks 1,5 miljoni katmata aktsia ja 10 miljoni käibel oleva aktsia "lühiajaline intressimäär" on 15%. Lühiajaliste hoiuste intressimäär aitab teil teada saada, kes veel konkreetsele aktsiale on panustanud. Lühiajaliste hoiuste intressimäär avaldatakse finantsväljaannetes nagu Barroni oma ja The Wall Street Journal.
   • Lühiajaliste hoiuste kõrge intress näitab tavaliselt, et investor on kindel kindla aktsia või võlakirja väärtuse languses. Vaadake uuringuid ja aruandeid, et näha, kas nendel investoritel on õigus.
   • Teisest küljest võib lühiajaliste hoiuste kõrge intress muuta ka aktsia või võlakirja väärtuse muutlikuks. See võib juhtuda, kui paljud investorid katavad oma lühikesed positsioonid lühikese aja jooksul, suurendades seeläbi turuhinda. Selle tulemusel võib hinnakõikumisi esineda rohkem, kui investorid on harjunud.
   • Mõelge "päevase katvuse" suhtele. See on korrelatsioonis keskmise päevase kauplemismahuga (samad väärtpaberid või samas piirkonnas) lühikeseks müüdud käibel olevate aktsiate arvuga. Näiteks kui lühiajaline intressimäär arvutataks 20 miljonile aktsiale ja keskmine kauplemismaht oleks 10 miljonit aktsiat, oleks kogu lühikese positsiooni suhe 2 päeva. Reeglina eelistavad investorid madalamaid kumulatiivseid lühikese positsiooni suhteid.
4. 4 Mõelge turu likviidsusele. Ära mine aktsiatega, mis ei ole kõrged likviidsus. Likviidsus tähendab, et saadaval on palju aktsiaid ja kõrge kauplemisaktiivsus. Kui aktsia ei ole likviidne, ei saa te oma aktsiaid kasumi säilitamiseks kiiresti sularahaks konverteerida.
   • Likviidsuseta aktsiad seavad teid ka “eelmüügi” tegemise ohtu. Kui aktsiate esialgne omanik, kellelt te neid laenasite, otsustab aktsiad müüa, peate need asendama. Seda saate teha, leides ja laenates teisi aktsiaid maaklerilt või ostes aktsiaid turult. Kui teie aktsiad ei ole väga likviidsed, võib teil olla raske leida muid aktsiaid, mis asendaksid algset.
   • Olge valmis selleks, et väärtpaberite ostmine katteks võib teie investeeringu väärtust ajutiselt suurendada. Need on lühikeseks müümise soovimatud tagajärjed. Näiteks kui müüte aktsiat lühikeseks, langeb esialgu aktsia väärtus, kui tegelikult aktsiat müüte. Kui ostate katteks tagasi aktsiaid, tõuseb aktsiate väärtus. Kui paljud inimesed, kes mängivad teatud aktsiate väärtust, otsustavad samal ajal kahjumi korvata, võib aktsia väärtus hüppeliselt tõusta. Seda nimetatakse "lühikeseks pigistamiseks".
5. 5 Ole kannatlik. Lühimüüjad kipuvad turule kiiresti sisenema ja sealt lahkuma. Nad investeerivad ainult siis, kui on võimalus praegust kasumit teenida. Ole kannatlik ja ära “jälita” kasumit.
   • Soodusmaaklerite ja ööpäevaringse juurdepääsu kaudu aktsiauudistele muutuvad päevatehingud üha populaarsemaks. Kuid päevatehingud võivad olla väga riskantsed, eriti kui te pole kogenud investor. Töötage aeglaselt ja hoolikalt.

Osa 3/4: Lühimüügi positsioonide avamine ja sulgemine

1. 1 Leidke usaldusväärne maakler. Kui te pole veel maaklerit leidnud, peate seda tegema. Ameerika Ühendriikides on üle 4250 väärtpaberifirma. Nii paljude valikute korral võib olla raske otsustada, mida leida. Ettevõtteid on kahte peamist tüüpi: täisteenus ja allahindlus.
   • Täisteenusmaaklerid pakuvad tavaliselt laia valikut finantsnõustamist ja -teenuseid. Need pakuvad ka isikupärastatud investeerimismeetodit. Täisprofiiliga maaklerid teenivad tavaliselt vahendustasusid, mis tähendab, et nad teenivad raha teie tehtud tehingute arvust. Nende tasud võivad olla soodusmaaklerite tasudega võrreldes kõrgemad.
   • Soodusmaaklerid ei paku individuaalset nõu ega otsi täisteenindusega ettevõtteid. Tavaliselt nad ei tegele teie tehingutega. Kuna need ettevõtted on investeerimisprotsessi vähem kaasatud, võtavad nad tavaliselt oma teenuste eest tagasihoidlikumaid tasusid. Tavaliselt saavad soodusmaaklerid palka ainult ilma vahendustasudeta.
   • Finantsinstitutsioonide reguleeriv asutus (FINRA) on mittetulunduslik reguleeriv asutus, mis pakub oma veebisaidil maaklerite ülevaadet, kus teile antakse teavet maakleriteenuste, staaži, litsentside ja erinevate kaebuste või rikkumiste kohta.
2. 2 Intervjueeri mitmeid maaklereid. Kui olete leidnud mitu usaldusväärset maaklerit, kohtuge mitme kandidaadiga ja esitage neile küsimusi. See aitab teil välja selgitada, kas maakler on teie jaoks õige. Tuleks uurida järgmisi aspekte:
   • Kuidas maakleriteenuseid tasutakse. Kas talle makstakse palka või vahendustasu? Kas talle antakse lisaboonuseid, kui ta pakub teile oma ettevõttesse investeerimist? Kas ettevõte maksab talle, et see teile investeerimiseks pakkuda? Kas tema vahendustasu on kaubeldav?
   • Tasu. Näiteks võtavad mõned maaklerid rohkem kui 500 või 1000 aktsiaga kauplemise eest kõrgemat tasu.Teatud tüüpi tehinguid saab tasuda ka eraldi hinnakirja järgi. Enne pühendumist uurige, mida oodata.
   • Millist nõu maakler pakub? Suured maaklerid pakuvad teile investeerimiseks mitmesuguseid analüüsi- ja otsingutööriistu. Mõnel neist on juurdepääs Standard & Poor'sile (finantsturgude analüüsi ettevõte). Teistel on keerukad Interneti -tööriistad, mis aitavad teil turge jälgida. Uurige täpselt, milliseid teenuseid ja nõuandeid teile pakkuda saab.
3. 3 Avage tagatiskonto. Kui teil on juba sularaha vahenduskonto, on teil tagatiskonto avamine üsna lihtne. Tagatiskonto on nagu hoiustatud vara, mis on hoiul, kui müüte aktsia lühikeseks. Põhimõtteliselt on tagatiskonto omamoodi tagatis - see tähendab, et varem või hiljem kasutate maakleri teenuseid. Nagu teiste väärtpaberite puhul, saab maakler marginaalkontolt intressi ja kasutab teie ostetud väärtpabereid (antud juhul lühikeseks müügi aktsiaid) laenu tagatise vastu. Kuna te ei oma aktsiaid lühikeseks müügi ajal, vajate oma lühikeseks müügi kasumi hoidmiseks tagatiskontot kuni lühikeseks müüdud aktsia „katmiseni” või asendamiseni.
   • Aktsiate lühikeseks müümisest saadavat kasumit hoitakse tagatisena seni, kuni need katate. Kui kaubandusbilanss on ebasoodne, võite kaotada kogu tagatise või selle osa. „Marginaali” säilitamiseks peate võib -olla teatud tingimustel oma marginaalikontol olevad varud või vahendid välja vahetama.
   • Marginaal marginaalikaubanduses on seotud teie tagatiskontol hoitavate väärtpaberite väärtusega, peate lahutama ainult summa, mille laenasite oma maaklerilt.
   • Tagatiskonto avamisel peate allkirjastama tagatislepingu. See leping kirjeldab konto avamise tingimusi, sealhulgas laenutingimusi, intresse, teie kohustust laen tagasi maksta, ning näitab ka seda, kuidas teie väärtpaberid tagatisena toimivad.
   • Palun lugege oma leping hoolikalt läbi enne selle allkirjastamist. Kui teil on küsimusi, võtke selgituse saamiseks ühendust maakleriga.
   • Enamik maaklereid nõuab minimaalset sissemakset 2000 dollarit. See on "minimaalne" varu. Kuid paljud maaklerid võivad küsida suuremaid summasid.
4. 4 Vaadake oma maakleri tagatisnõudeid. Föderaalreservi nõukogu lõi koos selliste organisatsioonidega nagu New Yorgi börs kauplemise reeglid. Lisaks saab teie maakler luua spetsiaalse tagatisraha kasutamise marginaalja peate järgima neid nõudeid.
   • Määruse T kohaselt peab lühikeseks müük moodustama 150 protsenti tehingu väärtusest lühikese müügi ajal. Näiteks kui teil oli lühike ja 100 aktsiapakk 40 dollariga, peaks teie marginaalkontol olema 6000 dollarit: 4000 dollarit on lühike kasum ja ülejäänud 2000 dollarit (50 protsenti kasumit) on tagatisraha.
   • Pärast lühikese mängu mängimist peab vähemalt 125 protsenti turuväärtusest jääma teie tagatiskontole toetusvaru. See summa varieerub sõltuvalt maaklerist. Paljud suured maaklerid maksavad 30 protsenti või rohkem.
   • Kui lühikeseks müüdud aktsia hind tõuseb, tõuseb laenusumma ja teie marginaal langeb. Kui lühikeseks müüdud aktsia hind langeb (seda loodate), tõuseb teie marginaal.
   • Oletame näiteks, et ostsite 100 aktsiat, igaüks 40 dollarit. Marginaali esialgne saldo on 6000 dollarit. Kui aktsia hind tõuseb 50 dollarini, peate oma toetusmarginaali tõstma. Aktsiate uus turuväärtus ei ole 4000 dollarit, vaid 5000 dollarit. Kui teie maakleri toetusmarginaal on 25 protsenti, peaksite lisatagatise kontole lisama 250 dollarit, et katta täiendav toetusmarginaal.
   • Kui te ei saa marginaali katteks raha deponeerida, võib teie maakler tühistada teie positsiooni, ostes tagasi 100 aktsiat praeguse turuväärtusega. Tagatisnõude täitmiseks võidakse teile anda teatud ajavahemik, kuni teie maakler tühistab teie positsiooni. Aga maakler igal ajal võib olla nõuda oma tagatiselt lühikese positsiooni katmist ilma teid teavitamata.
5. 5 Laenake aktsia maaklerilt. Enne lühikese ajaga alustamist peate välja mõtlema, kas saate laenata aktsiaid, mis on lühikeseks müügiks. Laenatud aktsiad võivad olla saadaval kindla, etteantud perioodi jooksul (tähtajaline laen). Reeglina võib laenuandja need igal ajal tühistada.
   • Te ei oma lühikesi aktsiaid. Teie maakler laenab teile lühikese osaluse, kuid lõpuks peate need katma või maksma.
   • Enamikul maakleritel on „madala laenamise näitaja”, mis näitab, kas aktsiaid saab laenata. Kui teie maakler ei leia laenamiseks aktsiaid, ei saa te lühikeseks müüa.
   • Lühimaaklerid maksavad aktsiate omanikele litsentsitasusid, aga ka laenu võtmisel tekkivaid dividende või aktsiate jagunemist.
   • Mida raskem on aktsiaid leida, seda kallimad need võivad olla.
6. 6 Telli aktsiad lühikeseks müügiks. Lühiajaliste varude tellimisel on teil erinevaid võimalusi. Saadaolevad valikud võivad sõltuvalt teie maaklerist erineda.
   • Lühikese müügi tellimus börsil. Pärast turul lühikeseks müügi korralduse saamist saab aktsiaid müüa kõige soodsamatel tingimustel. Mõnel juhul kehtib SEC reegel 201 (väärtpaberite ja börsikomisjon). See reegel võeti vastu "turu stabiilsuse edendamiseks ja investorite usalduse säilitamiseks". Selle reegli kohaselt on müük keelatud juhtudel, kui aktsiate väärtus on langenud rohkem kui 10 protsenti võrreldes börsi viimase sulgemishinnaga, kui ei ole sätestatud teatud tingimusi. Mõnikord nimetatakse seda alternatiivse hinnatõusu reegliks.
   • Lühimüügi hinna piiramise korraldus. Piirangukorraldust saab täita ainult siis, kui aktsiate väärtus vastab teie määratud summale. Limiit võib olla minimaalne summa, mida soovite müügi jaoks koguda. Erinevalt turukorraldustest ei pruugi selliseid korraldusi tingimata täita.
   • Lühimüügi peatamiseks lõpetage tellimus. Peatamiskorraldusest võib saada turukorraldus pärast peatumishinna saavutamist. Näiteks kui olete kindel, et ABC aktsia hind langeb, kui see jõuab 15 dollarini, saate oma peatamiskorralduses sisestada väärtuse 14 dollarit. Kui hind jõuab 14 dollarini, täidetakse teie tellimus kohe.
7. 7 Esitage tellimus müümiseks. Lühikese positsiooni sulgemiseks peate väljastama ostutellimuse laenatud aktsiate katmiseks. Lühikese positsiooni sulgemiseks on mitu võimalust.
   • Turumüügitellimus katmiseks. Turumüügitellimuse täitmine on tagatud, kuid hinda ei saa garanteerida. Turukorralduse kohaselt ostetakse aktsiad turuhinnaga tagasi pärast tellimuse saamist. Selliseid tellimusi on kõige parem kasutada järgmistel juhtudel:
     • Püüate lühikese positsiooni võimalikult kiiresti katta.
     • Te teenite palju kasumit ja olete mures, kas teie kulud kaetakse peagi.
   • Korraldus müügi piiramiseks. Müügi piiramise korralduse saab täita praegusest turuhinnast madalama hinnaga. Näiteks kui teil on käsk piirata müüki 20 dollariga, ostate aktsia katmiseks taskukohase hinnaga, kuid mitte rohkem kui 20 dollarit või vähem.
     • Piirangukorraldusi ei saa täita, kui hind ei ole langenud.
   • Katkesta müügitellimus katmiseks. Müügi peatamise korraldus on eriti oluline lühikese kaupleja jaoks. Seda tellimust saate kasutada kahjude vältimiseks ja kasumi hoidmiseks. Niipea kui aktsia hakkab müüma teie määratud hinnaga või sellest kõrgemal, muutub tellimus kohe turukorralduseks. See täidetakse nii kiiresti kui võimalik. Hinnad ei ole garanteeritud.
   • Kogenematud lühimüüjad peaksid suurte kahjude vältimiseks alati kasutama keerulist stop loss tellimust. Oletame näiteks, et teil on puudu ABC -st, mille väärtus on 60 dollarit aktsia kohta. Kui hind on 66 dollarit aktsia kohta, saate viivitamatult väljastada müügi peatamise korralduse. Kui hind jõuab 66 dollarini aktsia kohta, muutub teie stop loss tellimus turukorralduseks, mis võimaldab teil osta piisavalt aktsiaid kulude katmiseks, enne kui hind veelgi tõuseb. Seega vähendatakse teie võimalikke kahjusid 10 protsendini turuväärtusest.
   • Kui teie aktsia hind langeb 50 dollarini aktsia kohta, saate tühistada oma esialgse peatamismüügi korralduse hinnaga 66 dollarit ja määrata uueks peatuseks 55 dollarit. See kaitseb teie tulusid juhuks, kui aktsia hind hakkab uuesti tõusma. Seda meetodit nimetatakse "kaotuse limiidi tellimuseks".

Osa 4/4: mõistke lühikeseks müügi riske

1. 1 Olge valmis intressi maksma, kui ootate lühikeste positsioonide katmist. Üldiselt saate lühikest positsiooni hoida nii kaua kui soovite. Kuid kuna laenate aktsiaid maaklerilt või pangalt, peate oma positsiooni eest intressi maksma. Mida kauem investeerite, seda kauem maksate intresse. Siin pole sellist asja nagu "tasuta".
   • Kui teil on raskusi aktsia lühikeseks leidmisega, on ka intressimäär kõrgem. Mõned intressimäärad võivad moodustada kuni 20 protsenti väga nappidest aktsiatest.
2. 2 Tuleb meeles pidada, et mõnikord võidakse nõuda lühiajalistelt investoritelt aktsiate väärtuse ennetähtaegset lunastamist. Näiteks mõnikord, kui investor on lühike, võib juhtuda, et ta peab aktsiate hinna katma oodatust varem, sest maakler "küsib" või nõuab talle laenatud aktsiate tagastamist (ärge unustage, et aktsiad mängimine pole teie omand; te laenate neid ainult ajutiselt). Sellises olukorras võite olla sunnitud katma negatiivse positsiooni saldo kulud ja seega kaotate raha.
   • Kuna te ei oma lühiajalisi aktsiaid, võidakse teil igal ajal nõuda nende väärtuse katmist. Enamik laenuandjaid jätab endale õiguse laenatud aktsiad igal ajal tühistada ilma etteteatamiskohustuseta.
   • Kuigi aktsiate tagasivõtmine on haruldane, pole see enneolematu. Aktsiate tagasivõtmine võib toimuda siis, kui paljudel investoritel napib korraga teatud aktsiapakki.
3. 3 Pidage meeles, et „tagatisnõuded” võivad sundida teid ka tegutsema. Investorina peate teie ja teie maakler säilitama teatud marginaali.Kui teilt küsitakse „tagatisnõuete” kohta, kuna te ei suutnud minimaalset tagatist säilitada, peate tagama täiendava tagatise, kandes raha oma kontole või katma kulud. Kui te ei suuda "tagatisnõudeid" täita, peate võib -olla katma aktsia hinna enne tähtaega.
   • Ameerika Ühendriikides nõuab Föderaalreservi süsteemi juhatajate nõukogu, et lühikeseks müük moodustab 150 protsenti lühikese müügi väärtusest. Paljudel maakleritel on lisanõuded. Kui teete lühikeseks 100 aktsiat, igaüks 20 dollarit, krediteeritakse teie marginaalkontole 2000 dollarit. Kuid peate ka 50 protsenti sellest summast (1000 dollarit) hoiustama, kokku 3000 dollarit.
   • Kui aktsia hind tõuseb lühikese ajaga 30 dollarini, suureneb ka toetusmarginaal. Seal, nagu meie näites, on teie lühikese müügi turuväärtus 3000 dollarit, peate puuduva summa eest lisatasu maksma. Kui teie maakler nõuab 25 -protsendilist toetusmarginaali, peate marginaali säilitamiseks kontole lisama 750 dollarit.
4. 4 Tasub meenutada, et ka ettevõtete tegevus võib olla riskantne. Lisaks lühikeseks müümise aktsiaturu riskile võivad ettevõtte riskid ja kasumlikkus mõjutada ka ettevõtte tegevusi, millesse olete investeerinud. Dividendide maksmine on teie kohustus ja katkestused tuleb katta lühikese ajaga.
   • Näiteks maksavad ettevõtted ja ettevõtted tavaliselt oma aktsionäridele dividende. Kui ettevõte otsustas oma aktsionäridele dividende maksta ja te laenasite aktsiaid lühikeseks, siis peate laenatud aktsiate eest maksma dividende.
   • Kaaluge seda näidet: ostsite 100 ettevõtte XYZ aktsiat ja otsustasite need lühikeseks osta. Kui ootate hinna langust, et katta kulud, otsustas XYZ maksta dividende 10 senti aktsia kohta. Peate maksma 10 dollarit. Väikeste tehingute puhul võib see tunduda väike summa, kuid kui olete lühike, kasutate suurt hulka aktsiaid või maksate suuri dividende, võib see põhjustada märkimisväärset kahju.
   • Aktsiate jagamisel (split) vastutate jagunemisest tulenevate varude arvu eest. Jaotussuhe on kokku „kaks ühe hinna eest”. Sel juhul saab ettevõte XYZ ühe 20 dollari väärtuses jagatud aktsia asemel kaks 10 -dollarilist aktsiat. Kui laenate lühikeseks müügiks 100 aktsiat hinnaga 20 dollarit, saate 200 aktsiat hinnaga 10 dollarit. Jagamine ei avalda olulist mõju investori finantsseisundile; lihtsalt pidage meeles, et katte tegemisel peate tagasi ostma rohkem kui algsed varud.
5. 5 Veenduge, et aeg töötab teie jaoks. Pikaajalised investorid loodavad oma investeeringutelt pika aja jooksul kasu saada, oodates õiget hetke müügiks. Mõned investorid on ootel, hoides aktsiaid elu lõpuni. Lühiajalistel investoritel ei pruugi olla aja luksust. Tavaliselt peavad nad tegelema müügi ja kattega lühikestel tähtaegadel. Kuna nad võtavad oma positsioone maakleritega, ei tööta aeg alati nende jaoks
   • Kui otsustate lühikeseks müüa, siis olge valmis aktsiahindade kiireks languseks. Määrake endale kujuteldav tähtaeg ja puhverperiood. Kui pärast tähtaega ja puhverperioodi lõppu aktsia väärtus oluliselt ei lange, kaaluge oma positsiooni uuesti:
     • Kui palju intressi maksate?
     • Kui palju kahjusid olete juba kandnud (kui neid on)?
     • Kas olite kindel, et aktsia hind praeguses olukorras langeb või on midagi muutunud?

Näpunäiteid

• Olge diskreetne - peaksite lühikeseks müümise kandidaatidega rahul olema.
• Hoiduge lühikese müügi ettevõtetest, kellel on lühiajaliste laenude kõrge intressimäär võrreldes turukapitalisatsiooni ja katteajaga.
• Ärge kunagi hoidke marginaali lisaraha hoiustamisega. Tagatisnõue on tõend selle kohta, et teie kaubandus ei lähe plaanipäraselt. Tühistage oma positsioon ja elage uue jõuga võitlema.
• Olge vahetusega kursis seni, kuni teie lühike positsioon kehtib. Kui juhtub, et peate pikaks ajaks lahkuma, katke lühikese müügi kulud.
• Katmata müügi pikemaks ajaks avatuks jätmine maksab teile päris senti.
• Pöörake tähelepanu aktsia lühikese müügi kogusummale, mida soovite lühikeseks osta. Kui nii paljud inimesed soovivad neid aktsiaid lühikeseks müüa, võivad nad olla nimekirjas „raske võtta”. Kui jah, siis peate nende aktsiate lühikeseks müümise eest lisatasu maksma.

Hoiatused

• Kui laenuandja soovib, et laenatud aktsiad tagastataks, peate laenamiseks või kulude katmiseks otsima uusi aktsiaid.
• Ettevaatust, et teid sunnitakse lühisesse. See võib juhtuda, kui lühiajaliste laenude intressimäärad on kõrged ja aktsiaid on vähe.