Sisu

• Sammud
• Meetod 1 /3: netotulu ja dividendide kasutamine
• Meetod 2/3: iga -aastaste dividendide ja aktsiakasumi kasutamine
• Meetod 3/3: Dividendide väljamaksmise suhte kasutamine
• Näpunäiteid
• Hoiatused

Dividendidena väljamakstav tuluosa on viis ettevõtte kasumi osa mõõtmiseks, mis makstakse investoritele dividendidena kindlaksmääratud ajavahemiku (tavaliselt aasta) jooksul, selle asemel et minna ettevõtte arengu poole. Üldiselt on vanemate ja väljakujunenud ettevõtete dividendimäärad kõrgemad - nende sissetulekute tase on juba märkimisväärselt tõusnud, samas kui madalama dividendimääraga ettevõtted on noored, kiiresti kasvava potentsiaaliga ettevõtted. Ettevõtte tulude osakaalu arvutamiseks antud perioodi jooksul dividendidena kasutage arvutusalgoritmi makstud dividende / netotulu või aastane dividend aktsia kohta / puhaskasum aktsia kohta - need on samaväärsed.

Sammud

Meetod 1 /3: netotulu ja dividendide kasutamine

1. 1 Uurige, milline on ettevõtte puhaskasum. Ettevõtte dividendidena makstava osa leidmiseks arvutage kõigepealt selle netotulu selle ajavahemiku kohta, mida kaalute (pange tähele, et üks aasta on dividendidena makstava tulu osa arvutamise baasperiood). See teave on loetletud ettevõtte kasumiaruandes, et olla selge, peate arvutama ettevõtte kasumi, võttes arvesse kõiki kulusid - makse, äritegevuse kulusid, allahindlusi riknemise eest, kulumit ja intresse.
   • Oletame näiteks, et uus firma Jim's Light Bulbs teenis turul esimesel aastal 200 000 dollarit, kuid pidi ülaltoodud kuludeks kulutama 50 000 dollarit. Sel juhul on Jimi lambipirnide netosissetulek võrdne 200 000 - 50 000 = 150000 dollarit.
2. 2 Määrake väljamakstavate dividendide summa. Seejärel arvutage ettevõtte poolt dividendidena makstud summa selle ajavahemiku jooksul, mida kaalute. Dividendid on fondid, mida makstakse investoritele ja mis ei lähe ettevõtte arendamiseks.Dividende ei kajastata tavaliselt kasumiaruandes, vaid bilansis ja rahavoogude aruandes.
   • Kujutage ette, et suhteliselt noor ettevõte Jim's Light Bulbs otsustas investeerida suurema osa oma netotulust oma tootmisvõimekuse laiendamisse ja maksis kvartaalseid dividende vaid 3750 dollarit. Sel juhul korrutame 3750 4 korda = 15000 dollarit. See on ettevõtte esimesel tegevusaastal makstud dividendide summa.
3. 3 Jagage dividendid netotuluga. Kui olete teadnud, kui palju ettevõte on teeninud puhast tulu ja kui palju ta on teatud aja jooksul dividende maksnud, on suhteliselt lihtne leida dividendidena väljamakstud tulu osa. Piisab, kui jagada ettevõtte dividendide väljamakse selle netotuluga - saadud summa saab dividendidena makstud tulu osa.
   • Jimi lambipirnide puhul saame arvutada dividendidena makstava tulu osa, jagades 15 000 /150 000 = 0,10 (või 10%). See tähendab, et Jimi lambipirnid maksid investoritele 10% oma sissetulekust ja ülejäänud (90%) investeerisid ettevõtte arendamisse.

Meetod 2/3: iga -aastaste dividendide ja aktsiakasumi kasutamine

1. 1 Uuri välja, kui suur on iga aktsia dividend. Ülaltoodud meetod ei ole ainus viis, kuidas arvutada tuluosa, mille ettevõte dividendidena välja maksab. Seda saab arvutada ka kahe finantsandmega. Kui olete sellest alternatiivsest meetodist huvitatud, arvutage kõigepealt ettevõtte dividend aktsia kohta (või DPS). See on summa, mille iga investor on saanud iga osa aktsiakapitalis. See teave on tavaliselt kvartaalsete hinnapakkumiste lehtedel loetletud, nii et kui soovite kogu aasta jooksul analüüsi teha, peate võib -olla leidma mitme numbri summa.
   • Võtame teise näite. Rita's Rugs on vana väljakujunenud ettevõte, millel puudub tänapäeva turul kasvuruum ja selle asemel, et kasutada oma kasumit tootmise laiendamiseks, annab see selle oma investoritele. Kujutage ette, et Rita vaibad maksid esimeses kvartalis dividendidena 1 dollarit aktsia kohta, teises kvartalis 0,75 dollarit, kolmandas 1,50 dollarit ja neljandas 1,75 dollarit aktsia kohta. Kui me tahame arvutada kogu aasta dividendidena makstud tulu osa, arvestame: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 dollarit aktsia kohta, see tähendab ettevõtte dividend aktsia kohta (DPS).
2. 2 Määrake aktsiakasum. Seejärel arvutage ettevõtte EPS aktsia kohta ajavahemikul, mida kaalute. EPS on netotulu summa jagatud investorite käes olevate aktsiate arvuga või teisisõnu rahasummaga, mida investor peaks eeldatavalt saama, kui ettevõte maksab 100% oma sissetulekust dividendid. Tavaliselt on see teave märgitud ettevõtte tuludeklaratsioonis.
   • Kujutage ette, et 100 000 Rita vaipade aktsiat on investorite käes ja ettevõtte tegevuse viimasel aastal oli see 800 000 dollarit. Sel juhul on EPS 800000/100000 = 8 dollarit aktsia kohta.
3. 3 Jagage aastane dividend aktsia kohta aktsiakasumiga. Nagu eespool märgitud, peate vaid kahe summa jagama. Arvutage tuluosa, mida teie ettevõte dividendidena välja maksab, jagades dividendi aktsia kohta iga aktsiaga teenitud kasumi summaga.
   • Rita vaipade puhul saab ettevõtte dividenditulu osa arvutada, jagades 4 8 -ga = 0,50 (või 50%)... Teisisõnu, viimase aasta jooksul on ettevõte andnud pool oma kasumit investoritele dividendidena.

Meetod 3/3: Dividendide väljamaksmise suhte kasutamine

1. 1 Ühekordseid dividende saab arvutada eritingimustel. Rangelt võttes arvutatakse dividendide väljamaksmise suhe ainult siis, kui investoritele makstakse regulaarselt dividende. Kuid mõnikord pakuvad ettevõtted kõigile (või ainult) ühekordseid dividende mõned) oma investoritele.Kõige täpsema väljamakse summa saamiseks ei tohiks neid “erilisi” dividende dividendidena makstava tulu osa arvutamisel arvesse võtta. Seega on eridividende sisaldavate perioodide dividendide väljamaksmise suhtarvude arvutamise muudetud valem (Dividendid kokku - eridividendid) / Netotulu.
   • Näiteks kui ettevõte maksab aasta jooksul kvartaalseid dividende kuni 1 000 000 dollarit, kuid maksab ootamatute kasumite tõttu ka oma investoritele 400 000 dollari suuruseid dividende, ei arvesta me neid eridividende dividendidena makstava tulu osa arvutamisel . Eeldades, et netotulu on 3 000 000 dollarit, oleks dividendidena makstava tulu osa (1 400 000–400 000) / 3 000 000 = 0,334 (või 33,4%).
2. 2 Kasutage investeeringute võrdlemiseks dividenditulu aktsiaid. On teada, et rikkad inimesed soovivad investeerida raha sinna, kus on investeerimisvõimalusi, ja selleks soovivad nad tutvuda ettevõtte ajalooga, kus on näidatud makstud dividendide suhe. Tavaliselt pööravad investorid tähelepanu suhtarvu väärtusele (teisisõnu sellele, kui suure osa kasumist ettevõte investoritele tagasi annab), aga ka selle stabiilsusele (st kui palju suhe hüppab aastast aastasse). Investoritele sobivad väljamaksete suhtarvud varieeruvad sõltuvalt nende eesmärkidest, kuid üldiselt peetakse liiga madalaid või liiga kõrgeid väljamakse suhteid (ja neid, mis aja jooksul hüppeliselt hüppavad või langevad) riskantseks.
3. 3 Valige kõrged suhtarvud püsiva sissetuleku jaoks ja madalad kasvupotentsiaali jaoks. Nagu eespool märgitud, on põhjused, miks nii kõrged kui ka madalad suhtarvud võivad investorile atraktiivsed olla. Neile, kes soovivad investeerida usaldusväärsesse ettevõttesse, mis teenib stabiilset sissetulekut, on kõrged väljamaksete suhtarvud signaaliks, et ettevõte on juba jõudnud tasemele, kus ta peaaegu ei pea investeerima tootmise arendamisse, ja see on usaldusväärne kapitali investeerimine. Teisest küljest, neile, kes on valmis tulevaste kasumite nimel töötama, lootes lõpuks saada suurt tulu, on madalad väljamakse suhtarvud signaaliks, et nad peavad ettevõtte arendamiseks tulevikus palju investeerima. Kui ettevõte selle tulemusel õitseb, on see tõend investeeringu tasuvuse kohta, kuid see võib olla ka riskantne, kuna ettevõtte pikaajaline potentsiaal on endiselt teadmata.
4. 4 Hoiduge liiga kõrgete dividendide väljamaksmise suhtarvudest. Ettevõte, kes annab 100% või rohkem oma kasumist, võib ilmuma hea investeerimisvõimalus, kuid praktikas on see väga sageli märk ettevõtte ebakindlast finantsseisundist. Väljamakse suhe 100% või rohkem tuludest tähendab, et ettevõte maksab investoritele rohkem raha, kui ta ise teenib - teisisõnu kaotab ta raha, andes selle investoritele tagasi. Kuna need maksed muutuvad sageli üle jõu käivaks, võib see viidata dividendide väljamaksmise suhte olulisele langusele tulevikus.
   • Vaatamata sellele suundumusele on siiski ka erandeid. Asutatud ettevõtted, kellel on tulevikus suur kasvupotentsiaal, saavad mõnikord hakkama üle 100%dividendide väljamaksmise määraga. Näiteks 2011. aastal maksis AT&T dividende aktsia kohta umbes 1,75 dollarit, teenides vaid 0,77 dollarit aktsia kohta - dividendide väljamaksmise suhe on üle 200%. Aga põhjusel, et ettevõtte puhaskasum aktsia kohta aastatel 2012-2013. oli üle 2 dollari, ei saanud dividendimaksete lühiajaline volatiilsus õõnestada ettevõtte pikaajalisi finantsväljavaateid.

Näpunäiteid

• Vaadake ka finantssuhteid ja hinnanguid aadressil http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Hoiatused

• Ärge ajage segamini dividendide väljamaksmise määra dividenditootlusega, mis arvutatakse järgmiselt;
• Dividenditootlus = DPS (dividend aktsia kohta) / aktsiaturu hind
• Seda saab arvutada ka järgmiselt: (DIVIDEND MAKSUSUHEM X EPS) / TURUHIND